Finanzlage

(4.946 T€), sonstigen Verbindlichkeiten (11.508 T€) sowie aus Rückstellungen für un￾gewisse Verbindlichkeiten (17.559 T€). Am 10. Dezember 1998 wurde ein US-Cross-Border-Leasing-Geschäft abgeschlossen. Die daraus resultierenden Beträge sind im passiven Rechnungsabgrenzungsposten enthalten. Im Geschäftsjahr 2014 verringerte sich der ausgewiesene Betrag um 273 T€ auf 990 T€. Aus den Haupt- und Unterleasing-Vereinbarungen ergeben sich Hand￾lungsfristen und Termine für die VAG bis zum Jahr 2021. Bei der Beurteilung der Vermögens- und Kapitalstruktur ist die wirtschaftliche Einbin￾dung der VAG in den StWN-Konzern zu berücksichtigen. Finanzlage Die finanzielle Entwicklung der Gesellschaft wird anhand einer Kapitalflussrechnung dargestellt: Der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stieg vor allem aufgrund des höheren negativen Periodenergebnisses unter Berücksichtigung der zahlungsun￾wirksamen Vereinnahmung der Pönalzahlung. Der negative Cashflow aus der Inves￾titionstätigkeit ist insbesondere aufgrund geringerer Investitionen in das Sachanlage￾vermögen und höherer Einzahlungen aus Abgängen des Sachanlagevermögens rück￾läufig. Im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit sind der Verlustausgleich 2013 der StWN sowie die planmäßige Tilgung der Darlehensverbindlichkeit enthalten. Der Finanzmittelfonds setzt sich zusammen aus den flüssigen Mitteln von 53.581 T€ und jederzeit fälligen Forderungen gegenüber der StWN von 71.237 T€. 31.12.2014 31.12.2013 T€ T€ Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit -52.527 -47.631 Cashflow aus der Investitionstätigkeit -8.235 -10.372 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 67.468 64.284 Veränderung des Finanzmittelfonds 6.706 6.281 Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 118.112 111.831 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 124.818 118.112 - 4 -