Investitionen und Finanzierung

Das kurzfristige Fremdkapital beinhaltet vor allem Verbindlichkeiten gegenüber verbunde￾nen Unternehmen in Höhe von 100.895 T€. Investitionen und Finanzierung Im Berichtsjahr wurden Investitionen in das Sachanlagevermögen in Höhe von 29 T€ und in das Finanzanlagevermögen in Höhe von 56 T€ getätigt. Die finanzielle Entwicklung der Gesellschaft wird anhand einer Kapitalflussrechnung dar￾gestellt: Der Finanzmittelfonds enthält ausschließlich flüssige Mittel von 9.145 T€. Der negative Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verbesserte sich im Wesentli￾chen aufgrund höherer Rückstellungen um 3.538 T€. Der Rückgang des negativen Cash￾flows aus der Investitionstätigkeit ist im Wesentlichen auf eine im Vergleich zum Vor￾jahr ausgeglichenere kurzfristige Finanzdisposition zurückzuführen. Im Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit wird der von der Gesellschafterin übernommene Verlustausgleich der Vorjahre dargestellt. Über den bei der StWN angesiedelten Finanzbereich werden die Cashpools der StWN und der VAG sowie der Cashpool der N-ERGIE verwaltet und die Liquiditätsentwicklung gesteuert. Die Zahlungsfähigkeit war im Geschäftsjahr 2014 jederzeit gewährleistet. Ins￾gesamt entspricht die wirtschaftliche Lage des Unternehmens zum Abschluss des Ge￾schäftsjahres 2014 den Erwartungen. 2014 2013 T€ T€ Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - 3.444 - 6.982 Cashflow aus der Investitionstätigkeit - 3.274 - 13.195 Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit 11.000 3.000 Veränderung des Finanzmittelfonds 4.282 - 17.177 Finanzmittelfonds am Anfang der Periode 4.863 22.040 Finanzmittelfonds am Ende der Periode 9.145 4.863 - 3 -